Dólar hoy: el blue y los financieros abren en baja tras la recompra de deuda
El Ministerio de Economía logró su cometido. Luego de anunciar la recompra de deuda externa argentina, los dólares libres descendieron de sus máximos nominales históricos. Hoy, esa baja se sig...
El Ministerio de Economía logró su cometido. Luego de anunciar la recompra de deuda externa argentina, los dólares libres descendieron de sus máximos nominales históricos. Hoy, esa baja se sigue profundizando en los tipos de cambios paralelos, mientras que los bonos del último canje de deuda operan en rojo tras las fuertes subas de la jornada anterior y rebota el riesgo país.
“Aunque Sergio Massa explicó que el objetivo del programa es bajar el riesgo país y recuperar gradualmente el acceso al mercado, no hay que perder de vista que las compras de Globales son una manera indirecta de contener la brecha cambiaria sin salirse de las restricciones que impone el acuerdo con el Fondo Monetario Internacional”, apuntó un informe de Facimex Valores, a cargo de Adrián Yarde Buller.
Sucede que los tipos de cambio financieros surgen de la compra-venta de bonos. Y si el Gobierno tiene en posesión varios títulos, tiene mayor poder de fuego para contener las subas de las cotizaciones. En ese escenario, hoy el dólar contado con liquidación (CCL) se negocia en el mercado de capitales a $349,83, una caída de $2 frente a la rueda anterior (-0,6%), en la que ya había bajado algo más de $10.
En tanto, el dólar Bolsa (o MEP) aparece en pantallas a $335,07, cinco pesos menos (-1,5%). Esta cotización cobró relevancia en los últimos años, de la mano de los controles y restricciones cambiarias. Es un instrumento que permite a los argentinos hacerse de billetes estadounidenses, de forma legal, y sin cepo.
La tendencia a la baja también se observa en el dólar blue, ya que en las primeras negociaciones del día abrió en los $374. Se trata de una caída de $3 frente a la jornada anterior (-0,9%), y se alejó un poco de su récord histórico, los $378 que marcó el martes.
“No es la primera vez que la Argentina recurre a este tipo de operaciones. Luego de la reestructuración de la deuda en septiembre de 2020, el Banco Central (BCRA) comenzó a comprar bonos con reservas netas en el mercado secundario”, recordaron desde Portfolio Personal de Inversiones (PPI). Desde octubre de 2020 hasta noviembre de 2021, estas operaciones de mercado abierto alcanzaron un total de US$2720 millones.
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No obstante, el dato “curioso”, según agregaron, fue que la mayor parte de estas intervenciones (US$1690 millones) se realizó durante el proceso electoral de ese año, entre julio y noviembre. “Creemos que dar un poco de calma a los dólares financieros es el objetivo real de este programa, por lo que el GD30 (el título más líquido y utilizado para obtener dólares) fue explícitamente su objetivo principal”, completaron.
Pese a la baja del dólar blue, la brecha con el tipo de cambio oficial mayorista ($183,15) continúa posicionándose en 104%. El dólar minorista se vende a $189,25, de acuerdo con las pantallas del Banco Nación.
Se hunden los bonosAyer, los bonos globales de corto vencimiento cerraron la jornada con subas de hasta un 6%, aunque al comienzo de la rueda llegaron a trepar hasta 11%. En cambio, hoy los títulos de deuda soberana en dólares cortan la racha alcista y operan en terreno negativo, sobre todo el Global 2035 (-3,6%) y el Global 2030 (-1%).
Como consecuencia de la baja de estos activos, el riesgo país rebota. Luego de haber caído cedido más de 173 puntos en las últimas dos ruedas, este jueves el índice elaborado por el JP Morgan se ubica en los 1849 puntos básicos, un avance de 42 unidades (+2,3%).
“Tras el rally de los bonos, que tiene origen en octubre del año pasado, las paridades ya se encuentran en niveles consistentes con sus comparables y con sus fundamentals. Las paridades lucen bajas respecto a otros títulos de emergentes, pero son los bajos cupones lo que explican esta situación. Hoy, las current yields justifican los precios actuales, que ya son coherentes con la calificación crediticia de la Argentina (CCC+ para S&P). La parte ‘especulativa’ de la suba ya está llegando a su fin”, mencionaron desde Delphos Investment.
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La Bolsa argentina encabeza su segunda caída al hilo. En la cuarta rueda de la semana, el S&P Merval se ubica en las 226.964 unidades, un 3,6% menos que ayer. Las mayores caídas son para Transportadora de Gas del Norte (-7,4%), Mirgor (-7%) y Grupo Financiero Galicia (-3,8%).
“Luego de dos semanas de suba continua, acumulando un retorno por encima del 30% en moneda local y del 25% en CCL (GGAL), en la jornada del miércoles el Merval cayó 9,7% en moneda local, la peor caída diaria desde el comienzo de la pandemia en marzo de 2020. Las principales detractoras fueron las que venían con mejor performance”, señalaron desde Cohen Investment.
En línea con la caída de las principales bolsas del mundo, por el mal dato de actividad en Estados Unidos, las acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (ADR) operan en terreno negativo. Los papeles de Central Puerto bajan un 4,7%, seguido por Transportadora de Gas del Sur (-4,7%) y Edenor (-3,9%).
